استراتژی های بازار فارکس

ETF های بیت کوین چیست؟

در ابتدا می توان مهم ترین مزیت لیست شدن ETF بیت کوین در بورس ایالات متحده را افزایش چشمگیر حجم معاملات بیت کوین از طریق افزایش سرمایه توسط موسسات سرمایه گذاری و افراد حقوقی بیان کرد. این موضوع در بلند مدت باعث کاهش ضریب نوسان قیمت بیت کوین و افزایش حجم بازار آن می شود.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF های بیت کوین

بیت کوین در حال تثبیت خود به عنوان یک دارایی برای سرمایه گذاری قانونی است که هرکسی می تواند در آن سرمایه گذاری کند.

ETF بیت کوین در حال حاضر در کانادا و ایالات متحده وجود دارد و به ارزهای دیجیتال کمک می کند تا پذیرش اصلی خود را در بین سرمایه گذاران افزایش دهند. حال ببینیم ETF چیست و چه معنایی برای بیت کوین می تواند داشته باشد.

معرفی

بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال، راهی طولانی آمدهاند. بیش از یک دهه پیش، این فناوری تنها توسط ETF های بیت کوین چیست؟ جامعه کوچکی از علاقه مندان آن استفاده می شد، که قیمت دو عدد پیتزا حدود ۱۰۰۰۰ بیت کوین بود.

به سرعت در چند سال بعدی، ما شاهد کسب‌وکارهای موفق بسیاری بوده‌ایم که بر اساس این صنعت ایجاد شدند، مانند پروژه‌های ارزهای دیجیتال بی‌شمار، تولد DeFi و بسیاری موارد دیگر. پذیرش نسازمانی ETF های بیت کوین چیست؟ نیز در حال رونق است. MicroStrategy بیش از ۲ میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین تبدیل کرده است و ممکن است به زودی بتوان جدیدترین تسلا را با بیت کوین خود خریداری کرد.

اما قبل از اینکه بیت کوین بتواند به یک دارایی اصلی در محیط اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، چه اقداماتی باید انجام شود؟ یکی از این موارد می‌تواند راهی منظم برای موسسات و فعالان سنتی باشد تا بتوانند از آن استفاده کنند. به گفته برخی، بهترین راه برای انجام این کار می تواند از طریق ETF باشد.

ETF بیت کوین چیست؟

ابتدا کمی مرور کلی انجام می دهیم. EFT یک صندوق تبادل ارز است،یعنی صندوق سرمایه‌گذاری که قیمت یک دارایی پایه را ردیابی می‌کند. ETF ها در صنایع و طبقات دارایی مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، ETF های طلا از دهه های قبل وجود داشته اند و قیمت طلا را دنبال می کنند.

ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می کند یعنی قیمت ETF از قیمت بیت کوین تبعیت می کند.

ETF ها محصولات مالی تنظیم شده هستند مانند همانهایی که در بازارهای سنتی وجود دارند مانند NASDAQ یا NYSE نه در صرافی ارزهای دیجیتال. با این حال، این مساله ممکن است در آینده تغییر کند زیرا مرزهای بین امورمالی سنتی و صنعت ارزهای دیجیتال در حال محو شدن هستند.

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خوب ، بیتکوین راحت‌ترین دارایی برای معامله کردن نیست . مثلا ، نگهداری آن می‌تواند باعث دردسر جدی برای یک موسسه بزرگ شود . موسسات مالی بزرگ مانند سرمایه گذاران فردی عمل نمی‌کنند و به یک چارچوب قانونی پیچیده و سیستم مالی نیاز دارند تا بتوانند در این فضا مشارکت داشته باشند .

به همین دلیل یک ETF می تواند مسیر را برای پذیرش و گسترش پایگاه سرمایه گذاران بالقوه هموار سازد. می‌تواند قیمت را برای شرکت‌کنندگان در بازارهای سنتی، بدون آن‌که آنها در مورد دشواری های مالکیت کوین های فیزیکی دغدغه ای داشته باشند ،به نمایش بگذارد.

ETF بیت کوین همچنین می تواند دارایی هایی غیر از بیت کوین را نیز در خود نگه دارد. به عنوان مثال، یک ETF بیت کوین می تواند سبدی از دارایی ها مانند بیت کوین، اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره را در خود جای دهد. این مساله می تواند برخی از مزایای تنوع را برای سرمایه گذاران فراهم کند.

مروری کوتاه بر ETF های بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF های بیت کوین صحبت می کنند، معمولاً منظورشان ETF های بازارهای ایالات متحده می باشد. در حالیکه ETF ها در بسیاری از بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین ETF بیت کوین در بازار سهام کانادا راه اندازی شد. نام آن Purpose Bitcoin ETF است و در بورس اوراق بهادار تورنتو با علامت BTCC معامله می شود. با این حال ، بیشتر نگاه ها به قانون گذاران آمریکایی بود که آیا اجازه یک ETF بیت کوین آمریکایی را می‌ دهند یا نه . سرانجام ، در اکتبر سال ۲۰۲۱ ، کمیسیون بورس اوراق بهادار ، درخواست لیست کردن ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) را در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) پذیرفت.

از لحاظ تاریخی، اکثر برنامه ها به دلیل نوسانات، ماهیت غیرقابل تنظیم بازارهای بیت کوین و مسئولیت ظاهری آنها در برابر دستکاری بازار رد شده بودند. در حالی که این مسائل ممکن است تا حدی درست باشد،زیرا احتمالاً این مساله برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که از قبل دارای ETF هستند نیز صادق است.

بسیاری از سیستم های مالی مورد نیاز برای اینکه بیت کوین بتواند یک دارایی کلان قانونی باشد، در آخرین بازار نزولی ساخته شده است. اگر MicroStrategy می خواست چند سال پیش میلیاردها بیت کوین بخرد، احتمالاً انجام این کار بسیار دشوار بود. اما اکنون هم زیرساخت ها و هم نقدینگی لازم وجود دارد و آماده انجام چنین سرمایه گذاری های قابل توجهی است.

این بلوغ مداوم بازارهای بیت کوین باعث پیدایش ETF بیت کوین ایالات متحده که امروز شاهد آن هستیم،شد.

ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

همه ETF های بیت کوین در واقع توسط بیت کوینی که در کیف پول ها نگهداری می شوند و به عنوان ETF فیزیکی بیت کوین شناخته می شوند، پشتیبان گیری نمی شوند. بسیاری از ETF های بیت کوین، مانند BITO، از قراردادهای فیوچرز بیت کوین به عنوان دارایی اساسی خود استفاده می کنند.

SEC تاکنون از ETF های فیوچرز مرتبط با معاملات فیوچرز بیت کوین بورس کالای شیکاگو (CME) که یک امنیت مالی از قبل تنظیم شده میباشد، حمایت کرده است. یک ETF فیوچرز بیت‌کوین،بجای استفاده از قیمت لحظه ای ، از قیمت CME نرخ مرجع بیت‌کوین (BRR) استفاده می‌کند. این به این معنی است که تنها تفاوت بین ETF فیزیکی بیت کوین و ETF فیوچرز بیت کوین این است در قیمت دهی آنها است.

آیا باید در ETF ETF های بیت کوین چیست؟ بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه گذاری شما در بیت کوین است؟ خوب، اگر فردی هستید که می‌خواهید از پس‌انداز خود در برابر کاهش ارزش فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط بیت‌کوین بخرید.

بیت کوین بمنظور مورد دموکراتیک کردن امور مالی است. خب، در واقع، بیت کوین چیزهای زیادی برای افراد مختلف دارد. اما داشتن ضمانت مستقیم بر پس اندازتان مهم است. ناگفته نماند روش های بی شماری وجود دارد که می توانید از آن سود کسب کنید یا برای بیت کوین خود وام بگیرید.

با این اوصاف، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد، که اگر برای شما جذاب به نظر می رسند، ETF نیز می تواند انتخاب خوبی برایتان باشد.

جمع بندی

ETF های بیت کوین به سرمایه گذاران در بازارهای سنتی اجازه می دهد تا به روشی قانونمند از بیت کوین استفاده کنند. این می تواند راه خوبی برای پذیرش سازمانی بیشتر ارزهای دیجیتال به عنوان یک دارایی باشد.

چهارمین ETF آتی بیت کوین مجوز گرفت؛ معنی آن برای ETFهای اسپات چیست؟

صندوق قابل معامله آتی کوین Bitcoin Futures ETF

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، شب گذشته صندوق توکریوم (Teucrium) را به عنوان چهارمین صندوق قابل معامله آتی بیت کوین در این کشور تایید کرد. با این تاییدیه، در حال حاضر چهار صندوق قابل معامله آتی بیت کوین پروشیرز (ProShares)، والکری (Valkyrie)، ون‌اک (VanEck) و توکریوم (Teucrium) در دسترس سرمایه‌گذاران آمریکایی قرار دارد.

درحالی‌که کمیسیون بورس موضع مثبتی نسبت به صندوق‌های ETF آتی بیت کوین دارد، تاکنون تمامی درخواست‌ها برای تاسیس ETF آنی یا اسپات را رد کرده است. با این حال، ممکن است تاییدیه اخیر نشانه‌ای برای قبول درخواست صندوق‌های آنی باشد.

شرکت گری اسکیل بارها از SEC درخواست کرده است تا با تبدیل صندوق بیت کوین این شرکت به یک ETF آنی موافقت کند. با این حال، کمیسیون بورس تاکنون روی خوشی به درخواست آنها نشان نداده است.

مایکل سوننشاین (Michael Sonnenshein)، مدیرعامل گری اسکیل در واکنش به تایید یک ETF آتی دیگر توسط کمیسیون بورس در توییتی نوشت:

اگر کمیسیون بورس با ETF آتی بیت کوین مشکلی ندارد، باید پذیرش ETF آنی نیز برایش راحت باشد.

ETF آنی بیت کوین

او به این موضوع اشاره می‌کند که صندوق ETF توکریوم، به جای قانون ۱۹۴۰ که سه ETF آتی دیگر تحت آن قرار می‌گیرند، تحت قانون ۱۹۳۳ قرار گرفته است. بنابر این SEC دیگر نمی‌تواند ادعا کند که ETF آنی، بخاطر قانون ۱۹۴۰ نمی‌تواند مجوز بگیرد چون‌که می‌توانند به قانون ۱۹۳۳ استناد کنند. اساس استدلال او این است که باید با تمام ETFها برخورد قانونی یکسانی شود و زمانی‌که یک نوع ETF تحت قانون ۱۹۳۳ تایید شد دلیلی ندارد که ETF های بیت کوین چیست؟ انواع دیگر تحت آن قانون تصویب نشوند.

سوننشاین یکی از فعالان و مدافعان راه‌اندازی ETF آنی بیت کوین است و مدتی طولانی است که برای تحقق این موضوع تلاش می‌کند. گری اسکیل به رهبری وی در اکتبر ۲۰۲۱ (مهر ۱۴۰۰) از برنامه‌های خود برای تبدیل صندوق بیت کوین این شرکت به صندوق قابل معامله آنی در بورس (ETF آنی) خبر داد؛ اما این درخواست از سوی SEC رد شد. صندوق بیت کوین گری اسکیل با بیش از ۳۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، بزرگترین صندوق بیت کوین در جهان است و تبدیل آن به ETF آنی اثر مهمی بر بازار رمزارزها خواهد داشت.

اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر بلومبرگ، به خبر تایید چهارمین ETF آتی بیت کوین واکنش نشان داد و آن را «نشانه‌ای خوب برای ETFهای آنی بیت کوین» قلمداد کرد و افزود:

نکته جالب توجه در مورد تایید ETF آتی بیت کوین توکریوم این است که تحت قانون ۱۹۳۳ تایید شده است. گری گنسلر (رییس SEC) معتقد بود که این قانون در مقایسه با قانون ETF های بیت کوین چیست؟ ۱۹۴۰ به اندازه کافی در مورد حفظ حقوق سرمایه‌گذاران سخت‌گیری نمی‌کند. بنابر تایید این ETF آتی می‌تواند نشانه خوبی برای درخواست‌های ETF اسپات باشد. هرچند که من معتقدم تا مقررات دقیق‌تری در مورد صرافی‌ها وضع نشود SEC با درخواست ETF اسپات موافقت نمی‌کند.

دومبرگ (Doomberg)، تحلیگر بازار، معتقد است علت مخالفت گنسلر با ETF آنی این است که تا زمانیکه در صورت شکل گرفتن چنین صندوقی سرعت ورود سرمایه به آن از سرعت نقد شدن سرمایه در آن بیشتر باشد، امکان دارد از این صندوق به عنوان منبعی برای تامین نقدینگی دلاری برای خارج کردن سرمایه از بیت‌کوین سوء استفاده شود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا