تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟

تحلیل فاندامنتال چیست؟ چه کاربردی دارد؟

تحلیل تکنیکال شامل بررسی نمودارها برای شناسایی الگوها یا روندها است، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال شامل بررسی گزارش های داده های اقتصادی و عناوین اخبار است.

تحلیل فاندامنتال چه کاربردی دارد ؟

تحلیل فاندامنتال روشی برای نگاه کردن به بازار فارکس با تجزیه و تحلیل متغیر های اقتصادی، اجتماعی و سیاسی است که ممکن است بر قیمت جفت ارز ها تأثیر بگذارد.

استفاده از عرضه و تقاضا به عنوان شاخصی برای اینکه قیمت تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟ به کجا می‌تواند هدایت شود، آسان است. بخش سخت، تجزیه و تحلیل همه عواملی است که بر عرضه و تقاضا تأثیر می گذارد. شما باید دلایلی را درک کنید که چرا و چگونه برخی رویدادها مانند افزایش نرخ بیکاری بر اقتصاد و سیاست پولی یک کشور تأثیر می گذارد که در نهایت بر سطح تقاضا برای پول آن کشور تأثیر می گذارد.

تاثیر افزایش و کاهش پول کشور با تحلیل فاندامنتال

ایده پشت این نوع تحلیل این است که اگر چشم انداز اقتصادی فعلی یا آینده یک کشور خوب است، پول آن باید تقویت شود.

هر چه اقتصاد یک کشور شکل بهتری داشته باشد، کسب و کارها و سرمایه گذاران خارجی بیشتری در آن کشور سرمایه گذاری خواهند کرد. این منجر به نیاز به خرید ارز آن کشور برای به دست آوردن آن دارایی می شود.

به عنوان مثال، بیایید بگوییم که دلار آمریکا در حال افزایش است زیرا اقتصاد ایالات متحده در حال بهبود است ، با بهتر شدن اقتصاد، ممکن است برای کنترل رشد و تورم به افزایش نرخ بهره نیاز باشد ، نرخ های بهره بالاتر، دارایی های مالی دلاری را جذاب تر می کند.

معامله گران و سرمایه گذاران برای دستیابی تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟ به این دارایی ها باید ابتدا مقداری دلار آمریکا بخرند. این امر باعث افزایش تقاضا برای ارز می شود. در نتیجه، ارزش دلار آمریکا احتمالاً در برابر سایر ارزها با تقاضای کمتر افزایش خواهد یافت.

تحلیل فاندامنتال به زبان ساده

برای اینکه بتوان از تحلیل بنیادی استفاده کرد، لازم است بدانیم که اخبار اقتصادی، مالی و سیاسی چگونه بر نرخ ارز تاثیر می‌گذارند. این امر مستلزم درک خوبی از اقتصاد کلان و ژئوپلیتیک است. در حال حاضر، فقط بدانید که تحلیل بنیادی راهی برای تجزیه و تحلیل حرکت‌های بالقوه یک ارز از طریق قوت یا ضعف چشم‌انداز اقتصادی آن کشور است. شما انتظار دارید که اقتصاد یک کشور ضعیف می شود پس در نتیجه بر روی ارز آن کشور سفارش فروش باز می کنید و اگر انتظار دارید ارز آن کشور قوی تر می شود سفارش خرید باز می کنید .

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟

در بازارهای مالی مختلف همواره روش های متفاوتی برای تحلیل بازار وجود دارد. یکی تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟ از روش های مهم تحلیلی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) است که مورد توجه تحلیلگران و بزرگان بازار بوده است. در این مطلب از سایت آکادمی سرمایه سعی داریم شما را با این نوع تحلیل بیشتر آشنا کنیم و در مقالات بعدی در این موضوع، به بیان جزییات و بررسی تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در بازارهای بورس ایران، بورس جهانی، فارکس، آتی، ارز دیجیتال، طلا و … می پردازیم. در ادامه به بیان تعریف، هدف و جزییات تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت.

تحلیل بنیادی چیست؟

در پاسخ به این سوال متداول که تحلیل بنیادی چیست یا تحلیل فاندامنتال چیست باید بدانید که تحلیل بنیادی دانش بررسی متغیرهای و شرایط اقتصادی، مالی، سیاسی و تاثیر آن بر روی یک دارایی یا شرکت است برای اینکه بتوانیم ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن را در آینده پیش بینی و تحلیل کنیم. در واقع ما در این نوع تحلیل بر اساس عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی یک شرکت، سهم، ارز یا موارد دیگر را بررسی می کنیم تا ارزش احتمالی آن را در یک بازه زمانی در آینده پیش بینی کنیم.

به عنوان مثال اگر بر اساس یک خبر اقتصادی تصمیم به خرید یا فروش یک سهام، ارز دیجیتال یا … کنیم ما از روش تحلیل فاندامنتال استفاده کرده ایم.

تحلیل فاندامنتال در بازارهای مختلف

بازارهای مالی در دنیا دارای تنوع زیادی هستند. شاید بازارهایی که بیشتر برای ما اهمیت دارند و اکثر تریدرها در این بازارها مشغول به فعالیت هستند بازارهایی مانند بورس ایران مانند سهام شرکت های مختلف، بورس جهانی یا فارکس، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و بازار طلا داخلی و خارجی باشد. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در هر یک از این بازارها فاکتورها و عوامل مختلفی دارد که باید بررسی و تحلیل شود.

* برای تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران معمولا گزارشات مالی شرکت ها در بازه های زمانی سه ماهه، شش ماهه و سالانه بررسی می شود. همچنین اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و نرخ ارز معمولا تاثیر زیادی می تواند بر روی قیمت سهام و ارزش یک شرکت یا صنعت داشته باشد. مثلا افزایش نرخ دلار یا تحریم یک صنعت کاملا بر روند بلند مدت یک شرکت و صنعت تاثیر مستقیم و عمیقی دارد.

* در تحلیل بنیادی بورس های بین المللی و بازار فارکس اخبار اقتصادی و سیاسی، تغییر نرخ بهره کشورها، گزارشات مالی کشورهای مختلف و روابط بین دو یا چند کشور بر روی قیمت ارزها تاثیر گذار است.

* در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری، ارزش کل بازار یا مارکت کپ، حجم معاملات، میزان تراکنش ها، استخراج، نوع پروژه و آینده آن، مورد قبول بودن توسط کشورها و شرکت های دیگر، اخبار سیاسی و اقتصادی جهانی کاملا بر روی قیمت تاثیر مستقیم و مهمی خواهد داشت.

در مورد این نوع تحلیل در هر یک از این بازارهای در مقالات بعدی به طور مفصل به آنها خواهیم پرداخت.

هدف تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

هدف نهایی از بررسی و تحلیل به این روش این است که برای دارایی مورد نظر (سهام، ارز، ارزدیجیتال یا …) بتوانیم ارزش کمی تعریف کنیم تا با مقایسه با قیمت فعلی بتوانیم نتیجه بگیریم این دارایی مناسب خرید و فروش یا مناسب برای سرمایه گذاری هست یا خیر. در واقع شما با دانستن ارزش واقعی و ذاتی یک دارایی به راحتی می توانید با ارزش فعلی مقایسه کنید و متوجه شوید که ارزش آن بالاتر می رود یا پایین تر خواهد آمد. معمولا از این نوع تحلیل برای معاملات میان مدت و بلند مدت استفاده می شود.

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در بازار رمزارزها چیست؟

برای یک سرمایه‌گذاری بهتر باید بدانید که در همه بازارهای مالی، چه بازارهای سنتی و چه بازار ارزهای دیجیتال، چند روش کلی برای تحلیل وضعیت بازار و تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش وجود دارد که یکی از مهمترین آن‌ها تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال (Fundamental analysis) است. در این مقاله به تعریف تحلیل فاندامنتال خواهیم پرداخت.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی (Fundamental Analysis) روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی مثل سهام بورس یا یک ارز دیجیتال همچون تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟ بیت کوین است. در این نوع تحلیل عواملی که ممکن است در آینده روی قیمت آن دارایی تأثیر بگذارد هم بررسی می‌شود.

با این کار می‌توان گمان زد که ارزش فعلی آن دارایی در زمان تحلیل در چه حدی قرار دارد و آیا از ارزش واقعی خود کمتر است یا بیشتر. به کمک این نوع تحلیل و نتایج حاصل از آن می‌توان استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بهتری تدوین کرد و به سود رسید.

در تحلیل فاندامنتال و یا بنیادی هدف اصلی در این است که یک قیمت اصلی برای یک سهم یا رمزارز یا هر دارایی دیگر تعیین کرده و آن را با قیمت فعلی آن مقایسه کنیم. اگر قیمتی که ما به دست آوردیم بیشتر از قیمت فعلی باشد پس نتیجه می‌گیریم که ارزش فعلی آن از حد واقعی خود پایین‌تر است و احتمال رشد دارد. در این صورت سیگنال خرید را می‌دهیم.

در غیر این صورت می‌توان نتیجه گرفت که قیمت فعلی آن دارایی از قیمت واقعی خود بالاتر رفته و هرلحظه امکان پایین آمدن آن وجود دارد. در نتیجه بهتر است دارایی را به فروش برسانیم. به کمک داده‌ها و اطلاعاتی که از این تحلیل به دست می‌آید می‌توان تصمیمات آگاهانه‌تری گرفت و احتمال موفقیت را بالا برد.

چه کسانی از تحلیل فاندامنتال استفاده می‌کنند؟

تحلیل فاندامنتال یک شرکت نیاز به صرف زمان و انرژی نسبتا زیادی دارد. چرا که در این روش تمامی گزارش‌ها و اطلاعات آن شرکت بررسی می‌شوند. از این رو معمولاً اشخاصی از روش تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند که افق سرمایه گذاری بلند مدت دارند و یا به اصطلاح هودلر هستند. یعنی اشخاصی که تمایل دارند یک سهم را خریداری کرده و به مدت طولانی مثلا بیش از یک‌سال نگهداری کنند.

تفاوت تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای دیجیتال و بورس

با وجود اینکه برخی بر این باورند که سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بسیار شبیه به بازار بورس و سهام است، باید دانست که بکارگیری تحلیل فاندامنتال در این دو بازار از جهات مختلف، تفاوت‌های اساسی با یکدیگر دارد.

وقتی در مورد بورس صحبت می‌کنیم شما روی سهم‌های یک شرکت واقعی سرمایه‌گذاری می‌کنید که در آمد سه ماهه ، بازده و سودش را به عنوان شاخص‌های رشد شرکت گزارش می‌دهد. این می‌تواند برای یک سرمایه‌گذار شاخص خوبی از این باشد که افزایش قیمت در آینده به چه عواملی بستگی دارد و وضعیت سهام آنها در آینده چگونه خواهد بود.

بنابراین تحلیل فاندامنتال در بازار بورس شامل بررسی گزارش درآمد، عملکرد شرکت، هیئت مدیره و غیره می‌شود، در صورتی که عوامل مورد بررسی در این تحلیل در بازار ارزهای دیجیتال کاملا متفاوت است.

ارزش ذاتی یک دارایی چیست؟

یکی از اصلی‌ترین فرضیه‌ها در تحلیل فاندامنتال این است که قیمت فعلی سهام، اغلب ارزش شرکت را که توسط داده‌های عمومی در دسترس است منعکس نمی‌کند. فرض دوم این است که ارزش منعکس شده از داده‌های بنیادی شرکت به احتمال زیاد به ارزش واقعی سهام نزدیک‌تر است.

تحلیلگران اغلب از این مقدار واقعی فرضی به عنوان ارزش ذاتی یاد می‌کنند. با این حال، باید توجه داشت که کاربرد عبارت «ذاتی» معنای متفاوتی در ارزیابی سهام نسبت به معنای آن در سایر زمینه‌ها مانند معاملات اختیارات دارد. با این حال، تحلیلگران از مدل‌های پیچیده مختلفی برای رسیدن به ارزش ذاتی یک سهم استفاده می‌کنند. برای رسیدن به ارزش ذاتی سهام یک فرمول واحد و به طور کلی پذیرفته شده وجود ندارد.

اندیکاتورهای محبوب در تحلیل فاندامنتال

افراد و سرمایه‌گذاران بازارهای مالی همواره سعی کرده‌اند که با استفاده از روش‌ها و ابزارهای مختلف روند کلی بازار و حرکت بعدی آن را پیش‌بینی کنند. این روش‌ها و ابزارهای مختلف معمولاً اندیکاتور نام دارند که هم در تحلیل تکنیکال و هم در تحلیل فاندامنتال از آن‌ها استفاده می‌شود.

با این حال برخلاف تحلیل تکنیکال که در آن از اندیکاتورهای معروفی مثل اندیکاتور مکدی و شاخص RSI و همچنین شاخص دامیننس برای بررسی و تحلیل بازار استفاده می‌شود، در تحلیل فاندامنتال خبری از آن‌ها نبوده و از یک سری اندیکاتورهای مختصوص این نوع تحلیل کمک گرفته می‌شود.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال به پارامترهای شرکت متکی است. از طرف دیگر، تحلیل تکنیکال، فقط تغییرات قیمت و داده‌ قیمت‌های گذشته را در نظر می‌گیرد.

سرمایه‌گذاران تحلیل تکنیکال را روی نمودار انجام می‌دهند. هدف از تحلیل تکنیکال ایجاد فرضیاتی بر اساس عملکرد قیمت گذشته سهام است. تحلیلگران فنی محض، به داده‌ها و بنیادهای شرکت اعتماد نمی‌کنند. آن‌ها نمودارها را تجزیه و تحلیل کرده و سعی می‌کنند الگوهایی برای شناخت رفتارهای آینده پیدا کنند.

در نگاه اول، تحلیل تکنیکال ممکن است غیرمنطقی به نظر برسد. با این حال، یک رابطه روانشناختی قوی بین تغییرات قیمت و روانشناسی فعالان بازار وجود دارد. از آنجا که قیمت سهام بر اساس عرضه (فروش) و تقاضا (خرید) تعیین می‌شود، نقاط عطف مربوط به قیمت سهام احتمالاً در نگرش فعالان بازار تأثیر خواهد داشت.

کلام پایانی

تمام مواردی که در تحلیل فاندامنتال وجود دارند، دارای اهمیت هستند. اگرچه آن‌ها می‌توانند به شما در تعیین ارزش و پتانسیل رشد سهام کمک کنند، اما دانستن این نکته مهم است که چندین عامل دیگر نیز وجود دارد که بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارد و اندازه‌گیری اغلب آن‌ها به سادگی ممکن نیست. به همین دلیل است که هنگام ارزیابی سهام شرکت برای اهداف سرمایه‌گذاری، بهتر است همزمان با تحلیل بنیادی ابزارهای دیگر، مانند تحلیل تکنیکال، اخبار اقتصاد کلان و داده‌های صنعت مورد نظر استفاده کنید.